（原标题：4000万日订单背后恒信期货，饿了么的破局密码）
作者 | 叶二 编辑 | 魏晓
外卖三国杀，变局已至。
就在5月26日，饿了么联合淘宝闪购发布的最新数据显示，日订单量已经超4000万。
这一数据之迅猛，令业界为之侧目 。
之前曾有声音认为，自今年2月京东高调入局外卖市场，以新力军角色强势挑战行业第一美团，掀起新一轮外卖战争后，作为行业第二的饿了么在这波厮杀对垒中，可能被战火波及，丢失部分市场份额。
但事实却是，饿了么后发而先至，找准入场时机“奇袭”破局，不仅未受冲击，反而借势进一步打开了自身的增长空间。
为什么会出现如此反差？
实际上，熟悉外卖行业的业内人士都清楚，饿了么此次破局，或是行业规律在即时配送战场的具现化 。
一个市场共识是，外卖市场乃至即时零售的竞争，注定是一场持久战。
这是一个极其复杂的赛道，牵涉用户、商家、骑手等多方利益 。新入局者以短期高额补贴，或许能在短时间内挤入市场。
但即时零售的竞争本质，依然围绕着“履约时效”与“用户体验”等核心要素展开 。取胜的关键，考验的正是各平台在基建、生态、技术等各维度下的长坡厚雪。
而饿了么正是其中的“六边形战士”。
过去多年，饿了么一直深耕外卖以及即时零售行业，在商家体验、用户服务、骑手方面长期投入，构建了一个稳定的近场服务基建体系。这种基建的厚度，成为外卖竞争中无可替代的护城河。
此外依托阿里系，无论是流量的导入，还是业务上的协同，也为饿了么带来了足够且独有的生态宽度，使其更容易乘风接力，在竞争上更加游刃有余。
正是基于这些，此次饿了么借势破局也就水到渠成。
一场强势破局
自4月30日，淘宝 “小时达”正式升级为 “淘宝闪购”，并由饿了么重点保障外卖配送服务之后，饿了么开启了狂飙模式。
官方数据显示，截至5月5日20时28分，饿了么来自淘宝闪购的当日订单已突破1000万单，并有超1000家品牌在饿了么的生意，刷新历史峰值。而此时距离“淘宝闪购”上线，仅仅六天。
但这只是开始。
再20天后，日订单量便实现了4000万的突破恒信期货，其增长势头，可见一斑。
根据官方数据，此次不仅仅是增量的提升，在淘宝闪购联合饿了么的订单中，订单结构已经向全品类大幅拓展，非茶饮订单达到了75%。
这意味着，双方的协同入场，拉动了全品类商家的增长，而非仅局限于茶饮类这种受补贴刺激明显的商家。此外，饿了么依旧保持着97%这一超高的配送准时率。
众所周知，履约配送是餐饮外卖体验中极为重要的部分。
一旦履约配送出现短板，就很容易在订单增长时，出现运力不足、配送超时等问题。于商家端，长时间无人接单，配送响应速度慢，影响出餐品质；于消费者端，配送超时，影响就餐体验。
日订单4000万，以及97%的配送准时率，这既是饿了么履约能力的强有力验证，也是饿了么协同淘宝闪购下强大战斗力的直观体现。
过去十年来，饿了么一直深耕外卖乃至即时零售的基础设施构建，发展至今，其社会化仓配、即时履约、超算平台、地图等能力已经走向成熟。
以履约体系为例，一来，饿了么拥有一个超400万配送团队，覆盖全国配送网络。这庞大的外卖运力连接供需两端，能够即时响应，实现高效配送。这是明面上的运力储备。
同时，饿了么依靠自主研发的即时配送系统“蜂鸟即配”，以算法优化和硬件升级，实现了行业领先的配送效率。其智能调度引擎能实时分析订单密度、骑手位置、路况信息等数据，目前骑手合单顺路率已达89%。对物流订单需求预测能力准确率95%，高精度地图帮助骑手平均找店时间缩短17%，找用户时长缩短11%。这是内在的高效调度。
两相结合下，一套规模庞大且高效的履约服务体系，就此完备。
在这背后，正是饿了么长期累积的基建厚度。从当前行业来看，目前饿了么所具备的即时配送履约能力和极致履约效率，是极其稀缺的。
这也是为何过去多年，市场上一直不乏外卖行业的挑战者，但饿了么与美团的地位依旧稳固如常。
要知道，外卖行业的护城河，是一步步搭建起来的。无论是“重资产”+“强地推”的运维，以及搭建一个高效及时的配送网络，都没有丝毫捷径可言，需要平台花费大量时间、人力以及技术，才能最终跑通。这也意味着，一旦基建生态建立，壁垒极深。
AI助力谋求增量
流水不争先，争的是滔滔不绝。
此前，在新一轮外卖竞争刚刚打起时，饿了么的默不发声看似“躺平”，实则是在寻找合适的时机。当市场对即时零售心智培育成熟后，联合淘宝闪购，共同上演了这波强势破局。
当下，相比较以高额补贴大打价格战，不如在“骑手、商家、用户”三端下功夫、做文章，解决长期以来的外卖不可能三角这一广泛痛点，不仅能真正能摆脱行业内卷，带动行业创造增量，同时也站在了竞争致胜的制高点。
饿了么，便是如此，正在以AI技术创新对外卖生态的各个环节进行升维，发起一场新的生产力变革。
在商家端，日前，饿了么推出了智能化商家经营体系，涵盖智能开店、智能店装、经营诊断等功能的一揽子AI工具，帮助商家实现从入驻到日常运营的全链条效率提升。
比如，饿了么的“AI入驻店铺助手”能够将商家入驻流程最快压缩至5分钟，智能店装系统使店铺装修效率极大提升等等。
在骑手端，饿了么推出行业首个骑手AI助手“小饿”，为骑手打造专属智能伙伴。通过自然语言处理、多模态交互及实时数据分析能力，“小饿”全面覆盖骑手的配送场景，有效提升骑手的效率和体验。
一方面通过AI可以赋能到各个链路，实现提质增效，另一方面AI也能打破行业内既有的无效内卷，为行业带来新的增量。
在传统竞争格局中，平台与商家、用户的关系被固化在“流量—交易”的简单模型中。而AI技术的应用，打破了这一固有模式：智能开店工具重构了商家与平台的连接效率，经营诊断系统改变了商家的决策逻辑，智能治理体系让行业发展更规范、更高效。
正是基于技术破局，当契机来临，饿了么除了依靠强大的履约体系，能接得住，接的稳之外，更能借势而起，拉动行业向上增长。
生态协同下的新想象
联手淘宝闪购，便是这样的契机。
双方携手，加入即时零售战场竞争，显然有备而来。
一方面是，淘宝裹挟着约9亿MAU的用户，直接为饿了么带来一场“泼天流量”，另一方面，饿了么则以其扎实丰富的本地商品供给和高效的配送网络，承接住了此次流量爆发，同时让淘宝能够将补贴和资源集中投入用户侧。
双方的协同，在较低的成本下撬动高频消费品类的增长，实现了“流量—履约—供给”的高效协作。
市场都知道，外卖行业履约环节，规模效应明显，随着单量的扩大，边际成本递减。换句话说，饿了么联合淘宝闪购后，所带来的订单爆发，对于“商家”、“骑手”、“消费者”三端都是共赢互利的，这种商业逻辑的跑通下，也让饿了么当前的高增长，更加持久也更站得稳。
可见，此次阿里系不同业务的生态协同，向外界展示了其强大威力。
而这，也正是饿了么相较于其他及时零售玩家所独有的优势。
外卖市场乃至即时零售市场，本地商家丰富多元的商品供给、规模庞大且高效及时的履约体系，以及广泛的用户群体，这三端都需要形成长板，方能形成飞轮效应，从而越转越快。
背靠阿里体系下，淘宝不仅为饿了么导入庞大流量，同时也为饿了么开放此前积累的超300万本地商家。甚至也不只是淘宝，还有高德地图、支付宝等等多场景的协同，这些都让饿了么拥有一个超级庞大的流量入口矩阵，并成为饿了么决战即时零售上坚实的支撑。
更关键的是，这种生态协同，拉高了饿了么发力即时零售的天花板，让其即时零售业务迸发出新想象空间。
去年，饿了么发布了自身的即时零售战略，要做健康增长、更懂消费者的到家餐饮平台，并专注建设好“符合饿了么特色的即时零售”以及“面向市场价值延展的即时物流网络”的核心战略。
行业分析认为，饿了么此举，或可以打破即时商业中时间和空间的限制，更好直连运营消费者、服务消费者，同时实现线上线下一盘货地经营，从而成为零售品牌商们拥抱变革的重要解决方案。
而在阿里“远中近场”的零售战略协同下，拥有强大即时配送基建能力的饿了么，在生态里，具备即插即用的能力，可以快速与前端的流量进行整合，不仅能联合作战，同时基于不同的业务，也可以产生新的服务场景，这扩大了即时零售的服务边界，也为饿了么本身开辟了新的增长路径。
在这场外卖三国杀的激烈角逐中，饿了么凭借深厚的基建底蕴、创新的 AI 技术应用以及强大的生态协同能力，已然成为行业变革浪潮中的破局者。
接下来恒信期货，就是向着更广阔的即时零售赛道大步迈进了。
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